Opções Trading Iron Butterfly

Iron Butterfly A Estratégia Você pode pensar nessa estratégia, ao mesmo tempo que executa uma pequena propagação e uma pequena chamada se espalhou com os spreads convergentes na greve B. Por ter uma combinação de spreads curtos, uma borboleta de ferro pode ser estabelecida para um crédito líquido. Idealmente, você quer que todas as opções neste spread expiram sem valor, com o estoque na greve B. No entanto, as chances de isso acontecer são bastante baixas, então yourquoll provavelmente terá que pagar algo para fechar sua posição. É possível colocar um viés direcional neste comércio. Se a greve B for superior ao preço das ações, isso seria considerado um comércio otimista. Se a greve B estiver abaixo do preço das ações, seria um comércio de baixa. Opções Guys Tips Uma vez que uma borboleta de ferro é uma propagação ldquofour-leggedrdquo, as comissões geralmente custam mais do que uma longa borboleta. Isso faz com que alguns investidores optem pela borboleta longa. (Entretanto, uma vez que as comissões do TradeKingrsquos são tão baixas, isso irá prejudicá-lo menos do que com alguns outros corretores.) Alguns investidores podem desejar executar esta estratégia usando opções de índice em vez de opções em ações individuais. Thatrsquos porque historicamente, os índices não foram tão voláteis quanto os estoques individuais. As flutuações de um índice de preços de ações do índice tendem a se cancelar, diminuindo a volatilidade do índice como um todo. Comprar um preço de venda, vencer A Vender um preço de colocação, vencer B Vender uma chamada, preço de exercício B Comprar uma chamada, preço de exercício C Geralmente, a ação estará em greve B NOTA: Os preços de greve são equidistantes e todas as opções têm o mesmo Mês de validade. Quem deve executar veteranos temperados e mais alto NOTA: Devido ao ponto estreito e ao fato de negociar quatro opções diferentes em uma estratégia, os spreads longos de borboleta de ferro podem ser mais adequados para comerciantes de opções mais avançados. Quando executá-lo normalmente, os investidores usarão spreads de borboleta ao antecipar um movimento mínimo no estoque dentro de um período de tempo específico. Break-even at Expiration Existem dois pontos de break-even para este jogo: Strike B mais o crédito líquido recebido. Greve B menos o crédito líquido recebido. The Sweet Spot Você quer que o preço das ações seja exatamente no ataque B no vencimento, então as quatro opções expiram sem valor. Lucro potencial máximo O lucro potencial é limitado ao crédito líquido recebido. O Risco Máximo de Perda Potencial é limitado ao ataque B menos greve A, menos o crédito líquido recebido ao estabelecer o cargo. Requisito de margem de compensação O requerimento de margem é o requisito de spread de chamada curta ou o requisito de propagação curta (o que for maior). NOTA: O crédito líquido recebido do estabelecimento da borboleta de ferro pode ser aplicado ao requisito de margem inicial. Tenha em mente que este requisito é feito por unidade. Portanto, donrsquot esqueça de se multiplicar pelo número total de unidades quando o seu estiver fazendo a matemática. Como Time Goes By Para esta estratégia, a decadência do tempo é sua amiga. Idealmente, você quer que todas as opções neste spread expiram sem valor com o estoque precisamente na greve B. Volatilidade implícita Após a estratégia ser estabelecida, o efeito da volatilidade implícita depende de onde o estoque é relativo aos seus preços de exercício. Se sua previsão estava correta e o preço das ações estiver em ou ao redor da greve B, você deseja que a volatilidade diminua. Sua principal preocupação é as duas opções que você vendeu na greve B. Uma diminuição na volatilidade implícita fará com que as opções quase-monetárias diminuam em valor. Então, o valor total da borboleta vai diminuir, tornando-se menos caro para fechar sua posição. Além disso, você quer que o preço das ações permaneça estável em torno da greve B, e uma diminuição da volatilidade implícita sugere que pode ser o caso. Se sua previsão estava incorreta e o preço das ações está abaixo da greve A ou acima da greve C, em geral, você deseja aumentar a volatilidade. Isto é especialmente verdadeiro à medida que a expiração se aproxima. Um aumento na volatilidade aumentará o valor da opção que você possui na greve quase-financeira, ao mesmo tempo que tem menos efeito sobre as opções curtas na greve B. Assim, o valor total da borboleta de ferro diminuirá, tornando-se menos caro para Feche sua posição. Verifique sua estratégia com as ferramentas do TradeKing Use a Calculadora de perda de lucro para estabelecer pontos de equilíbrio, avalie como sua estratégia pode mudar à medida que a expiração se aproxima e analise os Griegos de opções. Donrsquot tem uma conta do TradeKing Abra um hoje Aprenda estratégias comerciais estratégias de amplificação de especialistas do TradeKingrsquos Top Dez erros de opção Cinco dicas para chamadas bem sucedidas Opção Reproduz para qualquer condição de mercado A opção avançada desempenha Top Five Things Opção de ações Os comerciantes devem saber sobre as opções de volatilidade envolvem riscos e são Não é adequado para todos os investidores. Para obter mais informações, reveja o folheto Características e Riscos de Opções Padronizadas antes de começar as opções de negociação. Os investidores de opções podem perder o montante total do investimento em um período de tempo relativamente curto. As várias estratégias de opções de perna envolvem riscos adicionais. E pode resultar em tratamentos fiscais complexos. Consulte um profissional de impostos antes de implementar essas estratégias. A volatilidade implícita representa o consenso do mercado quanto ao nível futuro de volatilidade do preço das ações ou a probabilidade de atingir um preço específico. Os gregos representam o consenso do mercado quanto à forma como a opção reagirá às mudanças em determinadas variáveis ​​associadas ao preço de um contrato de opção. Não há garantia de que as previsões de volatilidade implícita ou os gregos sejam corretas. A resposta do sistema e os tempos de acesso podem variar de acordo com as condições do mercado, o desempenho do sistema e outros fatores. O TradeKing fornece investidores auto-orientados com serviços de corretagem de desconto e não faz recomendações ou oferece conselhos de investimento, financeiros, legais ou tributários. Você é responsável por avaliar os méritos e os riscos associados ao uso dos sistemas, serviços ou produtos da TradeKings. O conteúdo, a pesquisa, as ferramentas e os símbolos de estoque ou opção são apenas para fins educacionais e ilustrativos e não implicam uma recomendação ou solicitação para comprar ou vender uma garantia específica ou se envolver em qualquer estratégia de investimento específica. As projeções ou outras informações sobre a probabilidade de vários resultados de investimento são de natureza hipotética, não são garantidas para exatidão ou integridade, não refletem resultados reais de investimento e não são garantias de resultados futuros. Todos os investimentos envolvem risco, as perdas podem exceder o principal investido e o desempenho passado de uma segurança, indústria, setor, mercado ou produto financeiro não garante resultados ou retornos futuros. O seu uso da TradeKing Trader Network está condicionado à aceitação de todas as Divulgações TradeKing e dos Termos de Serviço da Rede Trader. Qualquer coisa mencionada é para fins educacionais e não é uma recomendação ou conselho. A opção Playbook Radio é trazida a você pelo TradeKing Group, Inc. copy 2017 TradeKing Group, Inc. Todos os direitos reservados. O TradeKing Group, Inc. é uma subsidiária integral da Ally Financial Inc. Securities oferecida pela TradeKing Securities, LLC. Todos os direitos reservados. Membro FINRA e SIPC. Iron Butterfly Spread O spread de borboleta de ferro é uma estratégia de negociação de opções neutras que deve ser usada quando sua expectativa é que o preço de uma segurança fique relativamente estável. É uma das estratégias mais complexas. Existem quatro pernas na propagação e as chamadas e colocações são utilizadas. Esta estratégia é um spread de crédito, o que significa que você recebe um crédito inicial no momento do estabelecimento, e os lucros potenciais e as perdas potenciais são limitadas. Veja abaixo detalhes adicionais. Os Pontos-chave Estratégia Neutral Não Adequado para Iniciantes Quatro Transações (comprar callwrite callsbuy putswrite puts) Credit Spread (crédito antecipado recebido) Alto nível de negociação Requerido Seção Conteúdo Links rápidos Opções recomendadas Brokers Leia a revisão Visite o corretor Leia a revisão Visite o corretor Leia a revisão Visite o agente Leia a revisão Visite Broker Leia a revisão Visite o corretor Quando aplicar uma propagação de borboleta de ferro Como uma estratégia neutra, a borboleta de ferro é projetada para retornar um lucro quando a segurança subjacente não se move muito no preço. É uma estratégia flexível que você pode ajustar para aumentar a probabilidade de retorno de lucro se você estiver preparado para arriscar maiores perdas potenciais. Pode oferecer um retorno elevado se o preço da garantia subjacente não se mover, de modo que é uma boa estratégia para usar, se você tiver muita confiança de que haverá pouca ou nenhuma volatilidade. Como aplicar uma propagação de borboleta de ferro A distribuição de borboleta de ferro consiste em quatro pernas, o que significa que há quatro ordens que você deve colocar com seu corretor ao criá-lo. Você precisará usar a compra para abrir o pedido e vender para abrir ordem, porque você precisa comprar opções e escrever opções. As quatro transações que são necessárias são as seguintes: Compre as chamadas de dinheiro Vende no dinheiro chamadas Compra do dinheiro coloca Venda no dinheiro coloca O número de opções em cada perna deve ser igual e todos devem usar a mesma expiração encontro. As greves de fora do dinheiro colocam e as chamadas fora do dinheiro devem ser equidistantes do preço de negociação atual do título subjacente. Você deve decidir o quão longe do dinheiro que você deseja que essas opções sejam. Usar os contratos de dinheiro com muito longe aumentará a probabilidade de obter lucros, porque o intervalo lucrativo será mais amplo. No entanto, isso também aumentará as perdas máximas se a segurança subjacente se afastar do alcance lucrativo. Nós fornecemos um exemplo da mariposa de ferro espalhada abaixo para ilustrar como ela pode ser aplicada. Nós não usamos dados de mercado reais, mas usamos preços de opções hipotéticas para manter as coisas simples. Também ignoramos os custos de comissão. O estoque da empresa X está sendo negociado em 50, e sua expectativa é que o preço fique em torno desse preço. Você compra 1 contrato (100 opções, 1,50 cada) de fora das chamadas de dinheiro (greve 52) a um custo de 150. Esta é a Perna A. Você escreve 1 contrato (100 opções, 2 cada) das chamadas de dinheiro (greve 50) para um crédito de 200. Esta é Leg B. Você compra 1 contrato (100 opções, 1,50 cada) de fora do dinheiro coloca (greve 48) com um custo de 150. Esta é Leg C. Você escreve 1 contrato ( 100 opções, 2 cada) no dinheiro coloca (greve 50) para um crédito de 200. Esta é a Perna D. O crédito total recebido é de 400 e o custo total é de 300. Você criou um spread de borboleta de ferro para um crédito líquido De 100. Potencial para perda de amplificador de lucro Para a propagação de borboleta de ferro para retornar o lucro máximo possível, a garantia subjacente deve permanecer em 50 no momento do vencimento. Isso resultará em opções em todas as pernas que expiram sem valor, então você basicamente apenas manterá o crédito líquido (100 neste exemplo) como seu lucro. Ainda há lucro a ser feito se a segurança subjacente se mover um pouco, e há pontos de equilíbrio superiores e pontos de equilíbrio inferiores. Se o preço da garantia subjacente for superior ao ponto de equilíbrio superior ou abaixo do ponto de equilíbrio inferior, a estratégia retornará uma perda. A perda máxima será feita se o preço da garantia subjacente for superior à greve da longa chamada (Leg A) ou abaixo da greve do longo prazo (Leg C). Existem fórmulas para calcular a perda máxima, o lucro máximo e os pontos de equilíbrio. Resumimos estes itens abaixo, além de fornecer detalhes sobre o que aconteceria com o exemplo da propagação de borboleta de ferro em vários resultados. Se o preço das ações da Companhia X permaneceram exatamente em 50 no momento da expiração, as opções compradas nas pernas A e C permaneceriam fora do dinheiro e expiram sem valor. Os escritos nas pernas B e D permaneceriam no dinheiro e também expiram sem valor. Seu lucro seria o crédito líquido. Se o preço das ações da Companhia X fosse até 52 no momento da expiração, as opções compradas na Leg A seriam no valor e sem valor. Os escritos na perna B valerão cerca de 2 cada, para uma responsabilidade total de 200. Os que estão nas pernas C e D ficariam fora do dinheiro e sem valor. Sua responsabilidade total de 200 seria parcialmente compensada pelo 100 crédito líquido e sua perda total seria de 100. Se o preço da ação da Companhia X fosse reduzido para 48 no momento do vencimento, as opções nas Pernas A e B estarão fora Do dinheiro e sem valor. Os comprados em Leg C seriam no dinheiro e sem valor. Os escritos em Leg D valerão cerca de 2 cada, para uma responsabilidade total de 200. Sua responsabilidade total de 200 seria parcialmente compensada pelo 100 crédito líquido, e sua perda total seria de 100. O lucro máximo é feito quando o Preço de Aquisição de estoque subjacente em pernas BD O lucro máximo é o crédito líquido recebido A propagação de borboleta de ferro tem dois pontos de equilíbrio (ponto de ponto máximo de break-break e ponto de break-pair inferior) Nível de ponto de equilíbrio superior de Strike Price of Legs BD - (Net CreditNumber De Opções em cada perna) Menor nível de ponto de equilíbrio Preço das pernas BD (número de débito líquido em cada perna) A propagação da borboleta de ferro retornará um lucro se o preço da segurança subjacente e o ponto de equilíbrio superior e gt Lower Break-Even Ponto O spread de borboleta de ferro resultará em uma perda se o preço da segurança subjacente for superior ao ponto de ponto de equilíbrio máximo ou o ponto mais baixo do ponto de equilíbrio A perda máxima será feita se o preço da segurança subjacente ou gt greve da perna A ou preço da segurança subjacente Ou lt Strike De Leg C. A borboleta de ferro é claramente uma estratégia de negociação complexa, principalmente por causa do número de transações envolvidas. O número de transações também significa que você pagará comissões mais altas do que faria se usando algumas das estratégias mais simples. No entanto, você pode calcular o lucro potencial máximo e a perda potencial máxima no momento da aplicação da estratégia, o que é um benefício útil. Em geral, a propagação de borboleta de ferro é uma boa estratégia para usar se você estiver fazendo um comércio considerável (então as comissões não importam tanto), e você está confiante de que a segurança subjacente não vai se mover muito, se for o caso, no preço. Spread de borboleta E-mail Compre uma venda, preço de exercício A Venda um preço de venda, venda B Vender uma chamada, preço de exercício B Comprar uma chamada, preço de exercício C Geralmente, a ação estará em greve B NOTA: Os preços de greve são equidistantes e todas as opções Tem o mesmo mês de vencimento. Quem deve executá-lo NOTA: Devido ao ponto estreito e ao fato de você estar negociando quatro opções diferentes em uma estratégia, os spreads longos de borboleta de ferro podem ser mais adequados para comerciantes de opções mais avançados. Quando executá-lo normalmente, os investidores usarão spreads de borboleta ao antecipar um movimento mínimo no estoque dentro de um período de tempo específico. The Sweet Spot Você quer que o preço das ações seja exatamente no ataque B no vencimento e espero que as quatro opções expirem sem valor. Sobre as opções de segurança são contratos que controlam ativos subjacentes, muitas vezes estoque. É possível comprar (próprio ou longo) ou vender (escrever ou curtir) uma opção para iniciar uma posição. As opções são negociadas através de um corretor, como a TradeKing, que cobra uma comissão ao comprar ou vender contratos de opção. Opções: O básico é um ótimo lugar para começar quando aprende sobre opções. Antes das opções de negociação, considere cuidadosamente seus objetivos, os riscos, os custos de transação e os honorários. A Estratégia Você pode pensar nessa estratégia, ao mesmo tempo em que corre uma pequena propagação e uma chamada curta espalhada com os spreads que convergem no ataque B. Por ser uma combinação de spreads curtos, uma borboleta de ferro pode ser estabelecida para um crédito líquido. Idealmente, você quer que todas as opções neste spread expiram sem valor, com o estoque no ataque B. No entanto, as chances de isso acontecer são bastante baixas, então você provavelmente terá que pagar algo para fechar sua posição. É possível colocar um viés direcional neste comércio. Se a greve B for superior ao preço das ações, isso seria considerado um comércio otimista. Se a greve B estiver abaixo do preço das ações, seria um comércio de baixa. Lucro potencial máximo O lucro potencial é limitado ao crédito líquido recebido. O Risco Máximo de Perda Potencial é limitado ao ataque B menos greve A, menos o crédito líquido recebido ao estabelecer o cargo. Break-even at Expiration Existem dois pontos de break-even para este jogo: Strike B mais o crédito líquido recebido. Greve B menos o crédito líquido recebido. Requisitos de margem de compensação O requisito de margem é o requisito de propagação de chamada curta ou o requisito de propagação curta (o que for maior). NOTA: O crédito líquido recebido do estabelecimento da borboleta de ferro pode ser aplicado ao requisito de margem inicial. Tenha em mente que este requisito é feito por unidade. Portanto, não se esqueça de multiplicar pelo número total de unidades quando você está fazendo a matemática. Como Time Goes By Para esta estratégia, a decadência do tempo é sua amiga. Idealmente, você quer que todas as opções neste spread expiram sem valor com o estoque precisamente na greve B. Volatilidade implícita Após a estratégia ser estabelecida, o efeito da volatilidade implícita depende de onde o estoque é relativo aos seus preços de exercício. Se sua previsão estava correta e o preço das ações estiver em ou ao redor da greve B, você deseja que a volatilidade diminua. Sua principal preocupação é as duas opções que você vendeu na greve B. Uma diminuição na volatilidade implícita fará com que as opções quase-monetárias diminuam em valor. Então, o valor total da borboleta vai diminuir, tornando-se menos caro para fechar sua posição. Além disso, você quer que o preço das ações permaneça estável em torno da greve B, e uma diminuição da volatilidade implícita sugere que pode ser o caso. Se sua previsão estava incorreta e o preço das ações está abaixo da greve A ou acima da greve C, em geral, você deseja aumentar a volatilidade. Isto é especialmente verdadeiro à medida que a expiração se aproxima. Um aumento na volatilidade aumentará o valor da opção que você possui na greve quase-financeira, ao mesmo tempo que tem menos efeito sobre as opções curtas na greve B. Assim, o valor total da borboleta de ferro diminuirá, tornando-se menos caro para Feche sua posição. Dicas de pessoas alternativas Uma vez que uma borboleta de ferro é uma propagação de quatro patas, as comissões normalmente custam mais do que uma longa borboleta. Isso faz com que alguns investidores optem pela borboleta longa. (Entretanto, uma vez que as comissões da TradeKings são tão baixas, isso vai prejudicá-lo menos do que com alguns outros corretores.) Alguns investidores talvez desejem executar esta estratégia usando opções de índice em vez de opções em ações individuais. Isso porque, historicamente, os índices não foram tão voláteis quanto os estoques individuais. As flutuações de um índice de preços de ações de componentes tendem a cancelar-se mutuamente, diminuindo a volatilidade do índice como um todo. Notas Comerciais da Rede de Comerciantes Explique seus fundamentos e metas para cada comércio e obtenha feedback valioso dos outros. Gráficos de volatilidade Compare a volatilidade implícita e histórica para um estoque ou índice subjacente com opções listadas em uma interface gráfica limpa e fácil de ler. Quotes News Research Obtenha todos os dados essenciais sobre qualquer estoque, opção, ETF ou fundo mútuo aqui. Estratégias relacionadas Short Strangle Um estrangulamento curto lhe dá a obrigação de comprar o estoque no preço de exercício A e a obrigação de vender o estoque ao preço de exercício B se as opções forem atribuídas. Você está prevendo o preço das ações. Borboleta de árvore de natal com chamadas Você pode pensar nessa estratégia, ao mesmo tempo em que compra uma longa chamada espalhada com as greves A e C e vendendo dois spreads de chamadas curtas com ataques C e D. Por causa da propagação da longa chamada espalhar. Frente de propagação com chamadas Comprar a chamada dá-lhe o direito de comprar ações no preço de exercício A. A venda das duas chamadas dá-lhe a obrigação de vender ações no preço de exercício B se as opções forem atribuídas. Esta estratégia permite. As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Para obter mais informações, por favor, reveja o catálogo de Características e Riscos de Opções Padrão disponível no DOCD antes de começar as opções de negociação. Os investidores de opções podem perder o montante total do investimento em um período de tempo relativamente curto. O comércio on-line tem riscos inerentes devido à resposta do sistema e aos tempos de acesso que variam devido às condições do mercado, ao desempenho do sistema e a outros fatores. Um investidor deve entender estes e riscos adicionais antes da negociação. 4.95 para negociação de ações e opções on-line, adicione 65 centavos por contrato de opção. A TradeKing cobra uma taxa adicional de 0,35 por contrato em certos produtos indexados, onde as taxas de taxas de câmbio. Veja nossas perguntas frequentes para obter detalhes. O TradeKing adiciona 0,01 por ação na ordem completa para ações com preço inferior a 2,00. Consulte nossa página de Comissões e taxas para comissões sobre negócios com corretores, ações de baixo preço, spreads de opções e outros títulos. As cotações são atrasadas pelo menos 15 minutos, exceto quando indicado de outra forma. Dados de mercado alimentados e implementados pela SunGard. Dados fundamentais da empresa fornecidos pela Factset. Estimativas de ganhos fornecidas pela Zacks. Dados de fundo mútuo e ETF fornecidos pela Lipper e pela Dow Jones Company. A compra gratuita para compra da Comissão não se aplica a transações de várias pernas. As estratégias de opções de várias percursos envolvem riscos adicionais e múltiplas comissões. E pode resultar em tratamentos fiscais complexos. Consulte o seu consultor fiscal. A volatilidade implícita representa o consenso do mercado quanto ao nível futuro de volatilidade do preço das ações ou a probabilidade de atingir um preço específico. Os gregos representam o consenso do mercado quanto à forma como a opção reagirá às mudanças em determinadas variáveis ​​associadas ao preço de um contrato de opção. Não há garantia de que as previsões de volatilidade implícita ou os gregos sejam corretas. Os investidores devem considerar cuidadosamente os objetivos de investimento, riscos, encargos e despesas de fundos de investimento ou fundos negociados em bolsa (ETFs) antes de investir. O prospecto de um fundo mútuo ou ETF contém esta e outras informações, e pode ser obtido enviando um e-mail para email160protegido. Os retornos de investimento flutuam e estão sujeitos à volatilidade do mercado, de modo que as ações dos investidores, quando resgatadas ou vendidas, podem valer mais ou menos do que o custo original. Os ETFs estão sujeitos a riscos similares aos dos estoques. Alguns fundos especializados negociados em bolsa podem estar sujeitos a riscos de mercado adicionais. A plataforma TradeKings Fixed Income é fornecida por Knight BondPoint, Inc. Todas as ofertas (ofertas) enviadas na plataforma Knight BondPoint são ordens limitadas e, se executadas, só serão executadas contra ofertas (lances) na plataforma Knight BondPoint. O Knight BondPoint não roteia ordens para nenhum outro local com a finalidade de manipulação e execução de pedidos. A informação é obtida de fontes consideradas confiáveis ​​no entanto, sua precisão ou integridade não é garantida. As informações e os produtos são fornecidos apenas com base em uma agência de melhores esforços. Leia os Termos e Condições Completos de Renda Fixa. 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